世界人口增長(cháng)放緩影響終端市場(chǎng)需求增速
烯烴市場(chǎng)分析人士表示，比起目前的經(jīng)濟增長(cháng)乏力問(wèn)題，世界人口增長(cháng)放緩將更深入地影響經(jīng)濟增長(cháng)。對于化工市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，人口增長(cháng)放緩既令勞動(dòng)力市場(chǎng)趨于緊張，又削弱了終端市場(chǎng)需求的增長(cháng)，最終延長(cháng)全球聚烯烴供應過(guò)剩的時(shí)間，使聚烯烴市場(chǎng)的平衡愈發(fā)困難。
目前，市場(chǎng)人士十分擔憂(yōu)全球聚烯烴供應過(guò)剩的問(wèn)題。ICIS負責聚乙烯(PE)業(yè)務(wù)的主管哈里森·雅各比表示，對于PE，2019年至2028年預計將投產(chǎn)約6100萬(wàn)噸的新增產(chǎn)能，而同期需求增長(cháng)約為3931萬(wàn)噸。典型的世界級規模的PE裝置產(chǎn)能平均約為45萬(wàn)噸/年，這意味著(zhù)期間全球將過(guò)剩超過(guò)48套世界級規模的PE裝置。
聚丙烯(PP)的需求缺口同樣明顯。ICIS負責美洲聚合物業(yè)務(wù)的主管拉梅什·耶爾表示，2019年至2028年全球將新增約5000萬(wàn)噸PP產(chǎn)能，而需求增長(cháng)僅為3000萬(wàn)噸。典型的世界級規模的PP裝置產(chǎn)能平均約為45萬(wàn)噸/年，這意味著(zhù)全球大約有45套世界級規模的PP裝置過(guò)剩。ICIS表示，如果企業(yè)不選擇關(guān)閉過(guò)剩裝置，全球可能需要數年時(shí)間才能擺脫供應過(guò)剩的局面。
不過(guò)，ICIS也表示，以上的預測前提是市場(chǎng)需求不發(fā)生大規模減少。但是，目前的市場(chǎng)人士發(fā)現，這一前提似乎并不穩固，因為全球人口增長(cháng)在最近十年嚴重放緩。ICIS負責全球化學(xué)品業(yè)務(wù)的高級經(jīng)濟學(xué)家凱文·斯威夫特表示，人口統計學(xué)家預計，全球人口將比5到10年前的估計更早達到峰值，而且達到的峰值水平更低。目前，全球大約有20個(gè)國家的人口正在減少，人口危機正在到來(lái)。
斯威夫特指出，人口增長(cháng)的放緩不僅僅會(huì )減少終端需求，還會(huì )帶來(lái)一系列惡性后果。對于剛剛進(jìn)入人口減少時(shí)期的國家，年輕人失業(yè)、消費者信心低迷和房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條都會(huì )到來(lái)。其中，從深度少子化國家的經(jīng)驗看，年輕人失業(yè)會(huì )在未來(lái)有所緩解，但消費者信心的低迷和房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條不會(huì )得到改善。日本就是最好的例子。即使沒(méi)有進(jìn)入深度少子化，如美國只發(fā)生人口增長(cháng)放緩，也會(huì )給勞動(dòng)力市場(chǎng)帶來(lái)緊張。斯威夫特稱(chēng)，從全球人口情況看，全球人口增長(cháng)的地區集中在撒哈拉以南非洲、中東和東南亞地區的經(jīng)濟落后國家。其他地區，即使是傳統認為人口高速增長(cháng)的地區，如南亞、北非、拉美等，都開(kāi)始面臨少子化。
對于烯烴行業(yè)，這意味著(zhù)本就艱難的需求更加不振。
對于美國市場(chǎng)，斯威夫特表示，目前，全世界都在關(guān)注美聯(lián)儲的降息行動(dòng)，忽略了少子化的潛在影響。在美國，衡量通脹的生產(chǎn)者價(jià)格指數(PPI)低于預期。另一項指標消費者價(jià)格指數(CPI)達到預期。這兩項數據都大大增加了美聯(lián)儲在9月中旬開(kāi)始降低基準利率的可能性。對降息的預期已經(jīng)開(kāi)始降低住房貸款的抵押貸款利率，這應該會(huì )讓人們更能負擔得起住房，從而提振銷(xiāo)售。最終，這將影響到對用于房屋建筑、家具和電器的塑料和化學(xué)品的需求。但斯威夫特表示，從長(cháng)遠來(lái)看，2000年前后出生的千禧一代正在達到買(mǎi)房的黃金年齡。這與較低的利率相結合，應該會(huì )在本十年剩下的時(shí)間里為房地產(chǎn)市場(chǎng)提供巨大的推動(dòng)力，但由于少子化，這一需求的規模不會(huì )比此前更好。度過(guò)這個(gè)需求期后，需求會(huì )向更惡劣的方向逆轉。對于聚烯烴行業(yè)，這將拉長(cháng)行業(yè)的供需不平衡期。
斯威夫特表示，美國的任何增長(cháng)都不會(huì )緩解聚烯烴產(chǎn)能合理化調整的可能性，因為全球供應過(guò)剩的規模太大了。一些生產(chǎn)商已經(jīng)開(kāi)始合理化調整高成本的PE和PP產(chǎn)能，這一趨勢將持續下去。在美國，PE裝置由于其原料優(yōu)勢將保持競爭力。
ICIS負責化工業(yè)務(wù)分析的副總裁亞歷克斯·利德貝克表示：“由于少子化，擺脫這種產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)需要更長(cháng)時(shí)間。化工行業(yè)將需要做出一些艱難的決定來(lái)重新平衡市場(chǎng)，包括永久關(guān)閉工廠(chǎng)，項目延遲甚至取消。所以，我們認為從今年開(kāi)始，未來(lái)幾年行業(yè)將開(kāi)始有越來(lái)越多的化工裝置永久性關(guān)閉。中東和北美的低成本資產(chǎn)是安全的，其他地區的高成本生產(chǎn)商非常脆弱。”
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